Kościół Panaghia Kapnikarea jest niewielką świątynią stojącą na gwarnej, reprezentacyjnej dzielnicy Ermou. Wygląda tu nieco jak pochodząca z innego świata, pośród restauracji, barów, sklepów i nieustającego ruchu pieszych. Ermou jest dzielnicą handlową i na dużym odcinku także jednym z głównych ateńskich deptaków. Jego zabudowa jest głównie XIX i XX w., a kościół Kapnikarea to element, który wiąże go z wcześniejszymi wiekami.
Świątynia została zbudowana w XI w. na miejscu greckiej świątyni. Jest to budowla na planie krzyża greckiego z kopułą nad przecięciem naw. Wejście osłania otwarty przedsionek wsparty na kolumnach. W górnej części ścian można zobaczyć fryz wykonany z kamiennych tablic ze starożytnymi i wczesnochrześcijańskimi płaskorzeźbami. Wnętrze kościoła pokrywają XIX wieczne freski.